Spojené štáty americké zvažujú založenie záchranného hypotekárneho fondu

Americký regulátor začína tlačiť na založenie fondu, ktorý by zabránil úpadku hypotekárnych správcov.

Myšlienku podporuje aj ministerka financií administratívy Joe Bidena Janet Yellenová.

"Zraniteľnosť nebankových hypotekárnych spoločností môže zosilniť otrasy na hypotekárnom trhu a podkopať finančnú stabilitu," povedala ministerka financií Yellenová.

Yellenová tiež vo funkcii predsedníčky Rady pre dohľad nad finančnou stabilitou (FSOC), predložila Kongresu nové odporúčania na základe obáv z hypotekárneho biznisu. FSOC bola vytvorená v dôsledku finančnej krízy v roku 2008 zákonom Dodd-Frank Act, aby identifikovala a monitorovala riziká pre americkú ekonomiku.

Americkí regulátori vyzývajú Kongres, aby zaviedol nový nebankovými subjektmi financovaný fond na podporu poskytovateľov hypotekárnych úverov. Rada pre dohľad nad finančnou stabilitou vydala novú správu, ktorá zdôrazňuje riziká spojené s nebankovými poskytovateľmi hypotekárnych úverov, ktorí v USA výrazne získavajú podiel na trhu.

Nebankový poskytovatelia hypotekárnych úverov v roku 2022 saturovali približne dve tretiny hypoték v USA. V danom roku už spravovali asi 54 % hypotekárnych zostatkov. Tieto spoločnosti zvýšili svoj podiel na trhu z minima v roku 2008, keď boli poskytovateľom iba 39 % hypoték a vlastnili práva na obsluhu iba 4 % zostatkov hypoték.

Nesplatené hypotéky sú garantované štátnymi podnikmi Fannie Mae a Freddie Mac, rovnako ako vládnou agentúrou Ginnie Mae.

Skutočnosť, že títo poskytovatelia hypotekárnych služieb dosiahli výrazný nárast podielu na trhu, znamená, že existujú „jedinečné riziká“, ktorým čelia, pretože „ich obchodný model znamená, že sú obzvlášť citlivé na makroekonomické výkyvy na trhu s bývaním, ako sú zmeny cien bývania , úrokové sadzby a miery úpadku,“ uviedla vo svojich poznámkach Yellenová.

Ceny bývania v USA dosiahli historické maximum, podľa najnovších údajov Case-Shillerovho indexu. Začiatkom mája 2024 sa počet žiadostí o hypotéku znížil o 14 % oproti predchádzajúcemu roku, pretože sadzba hypoték na 30 rokov zostala nad 7 %, čo komplikovalo kúpnu silu záujemcov o bývanie.

Na rozdiel od bánk a iných finančných inštitúcií, ktoré sa môžu spoľahnúť na vklady spotrebiteľov, sa nebankové hypotekárne spoločnosti spoliehajú na hodnotu práv na hypotekárne služby, „ktoré môžu stratiť hodnotu v prípade poklesu trhu s bývaním,“ povedala Yellenová. A keď títo hypotekárni správcovia zlyhajú, proces prevodu služieb je náročný.

Pointa je, že "zraniteľnosť nebankových hypotekárnych spoločností môže zosilniť šoky na hypotekárnom trhu a podkopať finančnú stabilitu," dodala Yellenová.

Na tento účel vydala FSOC niekoľko odporúčaní na riešenie týchto rizík vrátane vytvorenia nového fondu.

Čítajte aj: 

Európska komisia vyzýva Slovensko na zlepšenie dohľadu nad poisťovňami

Bransonov sen sa rozbieha pomaly. Zbohatlícke lety do kozmu zatiaľ prerábajú

Rubrik si v IPO trúfa na 713 miliónov dolárov

Rada dala Kongresu konkrétne odporúčania, aby zvážil legislatívu, ktorá by Ginnie Mae poskytla právomoc rozšíriť program Pass-Through Assistance – ktorý počas pandémie koronavíru pomáhal veriteľom, ktorí čelili dočasnému nedostatku likvidity – na „efektívnejšie“ zabezpečenie likvidity pre hypotekárnych správcov zúčastňujúcich sa na programe počas obdobia silného napätia na trhu.“

FSOC navyše vyzvala Kongres, aby vytvoril nový fond, ktorý by bol financovaný sektorom nebankových hypotekárnych služieb, aby poskytoval viac likvidity správcom, ktorí sú v úpadku alebo dosiahli bod zlyhania.

Fond by mal byť navrhnutý tak, aby pomáhal správcom prevádzať operácie, ak sa zrúti, uviedla rada, a tiež zabezpečil, aby sa vyvíjalo úsilie o zmiernenie strát pre dlžníkov, ktorí zmeškajú platby, a aby investori stále dostávali zaplatené.

Legislatíva by tiež "mala načrtnúť rozsah a ciele fondu, ktoré zahŕňajú vyhýbanie sa záchrane financovanej daňovými poplatníkmi," dodala správa.

Spojené štáty americké tak s oneskorením prichádzajú s podobnými ideami mechanizmu, ako platí v Európskej únii. Tam po finančnej kríze oveľa rýchlejšie zaviedli niekoľko levelový záchranný mechanizmus pre banky a sprísnili reguláciu nebankových poskytovateľov. Bremeno záchrany sa tiež prenieslo z verejných financií na fondy vytvorené samotnými finančnými inštitúciami.

 

Tomáš Lemešani

Biztweet, podporte nás nákupom v našom eshope alebo darom na Číslo účtu:1027300577/5500 IBAN: CZ1455000000001027300577 BIC/SWIFT: RZBCCZPP