Platy rástli v každom odvetví ekonomiky. Ako sa firmám darilo v roku 2023?

Väčšine odvetví rok 2023 prial a firmy zvýšili svoje tržby či zisky. Pre niektoré odvetvia bol ale rok 2023 horší ako rok 2022.

Napriek tomu sumárne tržby a aj celkový zisk spoločností v roku 2023 rástli. Analýza sa zameriava na výsledky spoločností, ktoré už podali účtovnú závierku – aj v prípade, že požiadali o odklad daňového priznania. Termín na podanie odloženého daňového priznania totiž uplynul v pondelok 1. 7. 2024. Účtovnú závierku za rok 2023 podalo celkovo 273 020 spoločností.

Kľúčové zistenia:

• Rok 2023 bol pre slovenské firmy všeobecne úspešný. Tržby dokázali zvýšiť o 6,2 % a čistý zisk dokonca o 12,4 %.
• Osobné náklady rástli v každom odvetví. Pri inflácii 10,5 % v roku 2023 sumárne osobné náklady rástli o 10,8 %, čím výšku inflácie prekonali.
• V oblasti tržieb sa najviac darilo odvetviam, ako je právo, poradenstvo a účtovníctvo (rast o 32,9 %) či cestovný ruch a gastro (rast o 32,3 %). V prvom prípade spôsobila razantný rast tržieb najmä spoločnosť patriaca do skupiny Veolia Energia.
• S výnimkou odvetví, v ktorýchrast či pokles spôsobili jeden alebo dvaja veľkí hráči, rástol ukazovateľ EBITDA v cestovnom ruchu a gastre (103 %), potravinárstve (31,9 %) či stavebníctve (28,3 %) a automobilovom priemysle (25 %). 
• Naopak, najviac klesol v odvetviach, ako je drevo a papier (-50 %), poľnohospodárstvo a lesníctvo (-26 %) alebo veľkoobchod (-8,9 %).

Slovenské firmy v roku 2023 zaknihovali relatívne úspešný rok, v ktorom zvýšili tržby a aj zisky. Sumárne tržby dosiahli vyše 262 miliárd eur, o 16 miliárd viac ako v predošlom roku, čo predstavuje rast o 6,2 %. Z 33 odvetví malo kladný medziročný rast 26. Vyše dvojciferný nárast malo 16 z nich. Vo viacerých odvetviach ale dvojciferný rast či pokles tržieb spôsobili spoločnosti, ktorým sa nadpriemerne darilo či nedarilo. 

Zisk pred zarátaním daní, úrokov a pred započítaním znehodnotenia a amortizácie, tzv. EBITDA, ktorý lepšie odráža reálny ekonomický stav spoločností, medziročne podrástol o 10,6 %. Čistý zisk po zaplatení daní vzrástol o vyše 12 %. 

Príkladom odvetvia, v ktorom vyčnievala najmä jedna spoločnosť, je odvetvie práva, poradenstva a účtovníctva, ktorému tržby podrástli o 33 % na vyše 3,8 miliardy eur. Polovicu rastu ale spôsobila spoločnosť VeCom SK, a.s., ktorá patrí do portfólia spoločnosti Veolia Energia a poskytuje poradenstvo v oblasti energetiky a dodávok energií. Spoločnosti vzrástli tržby z 31 miliónov eur na vyše 507 miliónov v roku 2023. Keby sme nepočítali s tržbami spoločnosti v roku 2022 a 2023, medziročný rast odvetvia by dosahoval 16,8 %  

Všeobecné oživenie zažil sektor cestovného ruchu a gastra, v ktorom viacerým spoločnostiam podrástli tržby. Z najväčších tridsiatich spoločností odvetvia klesli tržby len firme McDonald's Slovakia spol. s r.o. (o vyše 3 %). Ostatným spoločnostiam rástli tržby dvojciferným tempom. Najväčšiemu hráčovi odvetvia, Tatry mountain resorts, a.s., sa medziročne zvýšili o 50 %.

Na opačnej strane je napríklad odvetvie odevy a obuv, ktorému medziročne klesli tržby o 9,1 %. Príčinou bol prepad tržieb spoločnosti RIEKER OBUV s.r.o. – z 237 miliónov eur na približne 17 miliónov. Podľa medializovaných informácií bola dôvodom strata vietnamského partnera Rieker Vietnam LTD, s ktorým v minulosti spoločnosť spolupracovala. Bez započítania výsledkov danej spoločnosti by odvetvie medziročne rástlo o 8,4 %.

Podobným odvetvím je aj kovovýroba a hutníctvo, v ktorom najväčšiemu hráčovi v sektore U. S. Steel Košice, s.r.o., klesli tržby o 21 % na 3,1 miliardy eur. Bez zarátania tržieb spoločnosti by sektoru klesli tržby len o 2,2 %.

Najväčší boom zažili služby či cestovný ruch

Zisk pred zarátaním daní, úrokov a pred započítaním znehodnotenia a amortizácie (EBITDA), ktorý je vhodným ukazovateľom pre medziodvetvové porovnanie, najrýchlejšie rástol v sektore služieb (204 %). Dôvodom bola spoločnosť Debitum, a.s., ktorá mala v roku 2022 stratu vyše 198 miliónov eur. O rok neskôr jej strata klesla na 10-tisíc eur. Bez zarátania spoločnosti by odvetvie rástlo tempom vyše 15 % medziročne.

Rovnako tak ovplyvnila výsledky odvetvia energie a ťažby (rast o 111 %) spoločnosť Slovenské elektrárne, a.s., ktorá po stratovom roku dosiahla EBITDU vyše 1,1 miliardy eur. Dôvodom mala byť rekordná produkcia elektriny vďaka tretiemu bloku Mochoviec a daždivému roku v kombinácii s vyššími cenami na trhoch. Bez zarátania danej spoločnosti by sektoru rástol ukazovateľ EBITDA len o 15 %.

Cestovný ruch bol sektorom, v ktorom zisky firiem rástli plošne o desiatky percent a niektoré spoločnosti ich dokázali aj zdvojnásobiť. Dôvodom je bázický efekt, spôsobený pandemickými rokmi 2020 až 2022, ktoré boli pre spoločnosti v danom odvetví slabé. Rovnaký rast je viditeľný aj v ostatných sektoroch z top 10. 

Naopak, najviac klesla EBITDA sektoru drevo a papier (o 50 %), v ktorom veľkí hráči zaknihovali medziročné poklesy v desiatkach percent. Najviac ale pokles súhrnného ukazovateľa EBITDA ovplyvnila spoločnosť Mondi SCP, a.s., ktorej zisk klesol zo 148 miliónov eur na bezmála 42 miliónov. Bez tejto spoločnosti by pokles zisku sektora dosahoval 34,8 %. Ružomberský výrobca papiera vo výročnej správe uvádza ako dôvod slabnúci dopyt a rastúce ceny vstupov.   

Druhým odvetvím s najväčším poklesom je verejná správa. Pokles spôsobili horšie výsledky spoločnosti Slovenská konsolidačná, a.s. Treba pripomenúť, že v danom odvetví je len necelá dvadsiatka spoločností so zverejnenou závierkou za rok 2023.

Tretím v poradí je sektor kovovýroby a hutníctva, v ktorom pokles o vyše 30 % spôsobil už spomínaný U. S. Steel Košice, ktorému EBITDA klesla o 74 % na 127 miliónov eur. Bez zarátania košického oceliara by sa ukazovateľ EBITDA znížil len o 3,3 %. Dôvodom zlých výsledkov oceliarne mali byť nižšie ceny produktov na trhu.

Za zmienku stojí ešte odvetvie chémie a plastov, ktorého výsledok ovplyvnili najmä veľkí hráči, ako je SLOVNAFT, a.s., a Duslo, a.s. Prvému spomínanému klesla EBITDA o vyše 33 % na 803 miliónov eur. Napriek tomu Slovnaftu podrástol čistý zisk o 30 %. Dôvodom je fakt, že v roku 2022 platil Slovnaft mimoriadnu daň, resp. solidárny príspevok, kvôli ruskej rope. Zo 625 miliónovej dane, ktorú odviedol do štátneho rozpočtu, bolo až 519 miliónov vo forme mimoriadneho zdanenia.

Ukazovateľ EBITDA v sektore výrazne zhoršil aj šaliansky výrobca hnojív Duslo, a.s. Spoločnosti klesla EBITDA o 88 % na 19 miliónov eur. Podľa výročnej správy je za tým stále nestabilná cena plynu, ktorá je pri výrobe hnojív hlavným vstupom, a zároveň nárast importu rovnakých produktov do Európskej únie z iných krajín.

Rast osobných nákladov predbehol aj rast tržieb

Aj keď je v posledných dvoch rokoch častou ekonomickou témou inflácia v spojitosti s rastom platov (a to skôr v negatívnom slova zmysle), dáta vykresľujú iný obraz. Všetkým odvetviam rástli osobné náklady, ktoré odrážajú cenu práce zamestnancov, zvyčajne dvojciferným tempom. Inflácia pritom v roku 2023 dosiahla na Slovensku 10,5 %. Platy sumárne vzrástli o 10,8 %. 

V niektorých odvetviach dokonca platy rástli vyšším tempom ako tržby. Ide napríklad o odvetvie, ako veľkoobchod, energie a ťažba, maloobchod, chémia a plasty či doprava a logistika. 

Najvyššiu EBITDA maržu dosiahol sektor nehnuteľností a financií

Najvyššiu EBITDA maržu (koľko centov zisku ostalo firme na jedno euro tržieb) spomedzi odvetví mali spoločnosti v sektore telekomunikácií, a to vyše 36 %. Zároveň sú telekomunikácie odvetvím, v ktorom majú spoločnosti vysoké odpisy, vďaka ktorým dosahujú nižšiu ziskovú maržu (podiel čistého zisku na tržbách). V roku 2023 mali ziskovú maržu na úrovni 12,1 %.

Druhým odvetvím v poradí je sektor nehnuteľností. Ide o podobný prípad EBITDA marže ako v telekomunikáciách. Aj keď v roku 2023 dosiahlo dané odvetvie EBITDA maržu vyše 26 % (pričom sa medziročne znížila o menej ako percento), tak zisková marža sa prepadla o viac ako 5 % na 6,4 %. 

Tretím v poradí je odvetvie financií s EBITDA maržou bezmála 20 %. Odvetvie má zároveň druhú najvyššiu ziskovú maržu v roku 2023, a to 17,2 %. Vyššiu dosahuje už len odvetvie práva, poradenstva a účtovníctva – bezmála 26 %.