Softvérové akcie s potenciálom rásť až o 75 %. Je na ne správny čas?
V oslabenom softvérovom sektore sa nachádza viacero akcií, ktoré stoja za pozornosť.
Softvérové akcie zažili historicky slabý január: ETF iShares Expanded Tech-Software Sector v januári 2026 klesol približne o 15 %.
Analytici identifikujú konkrétne softvérové spoločnosti, ako sú ServiceNow, Shopify, Twilio a Nice, ako atraktívne investičné príležitosti napriek celkovo medvedej nálade v sektore.
Štrnásť z 25 softvérových akcií v indexe S&P 500 má od najmenej dvoch tretín analytikov hodnotenie „kúpiť“; Oracle pritom vykazuje implikovaný 12-mesačný potenciál rastu až 75 %.
Niektorí analytici vidia selektívne spôsoby, ako v zdecimovanom sektore hrať na zhodnotenie, a to aj napriek medvediemu sentimentu súvisiacemu so strachom z narušenia trhu umelou inteligenciou.
Analytik Jefferies Samad Samana očakáva, že investori sa k titulom z oblasti aplikačného softvéru vrátia „v momente, keď sa rast zlomí smerom nahor spolu s príjmami z AI“, napísal v správe pre klientov. Napriek obavám, že AI odkrojí časť tradičného biznisu software-as-a-service, Samana sa domnieva, že investori si začínajú uvedomovať, že ponuky AI a tzv. „vibe-coding“ sú „nepravdepodobné, že by úplne vytlačili B2B SaaS riešenia“ (teda riešenia pre firmy).
V súčasnosti investori vidia lepší potenciál monetizácie u spoločností viac vystavených AI hardvéru. Príkladom môže byť výrobca zariadení ASML, ktorý zaznamenal rekordný štvrťrok z hľadiska objednávok, a SanDisk, ktorý nastavil výhľad tržieb na nasledujúci štvrťrok takmer o 60 % nad konsenzom.
Samana však očakáva, že monetizácia AI sa bude postupne posúvať „vyššie v stacku“, čo znamená, že si softvérové firmy nakoniec prídu na svoje. Už teraz vidí „niekoľko mien“, ktoré by mohli investorom fungovať.
ServiceNow, Shopify a Twilio sú podľa neho „atraktívne“ a vyčnievajú. Pozitívne spomína aj softvér pre riadenie vzťahov so zákazníkmi Nice, a to pre jeho „úplne vypláchnuté ocenenie“. Akcie Nice sa obchodujú pri pomere ceny k zisku, ktorý je menej než polovicou ich päťročného priemeru, uvádzajú údaje Dow Jones Market Data.
Čítajte aj:
20 akcií pre momentum investorov
Trumpovo šialenstvo okolo Grónska má vplyv na burzu. Ktorých akcií sa to týka?
Ďalším spôsobom, ako hľadať výhodné nákupy v softvéri, je filtrovať spoločnosti z indexu S&P 500.
Z 25 softvérových akcií v S&P 500 má 14 hodnotenie „kúpiť“ (alebo ekvivalent) od najmenej dvoch tretín analytikov oslovených spoločnosťou LSEG. Nižšie sú zoradené podľa 12-mesačného rastového potenciálu implikovaného konsenzom cieľových cien analytikov.
Spoločnosť | Impl. 12-mesačný rastový potenciál podľa konsenzu cieľových cien | Odhadované CAGR tržieb 2025 – 2027 | Forward P/E | Forward P/E k 31. 10. | Zmena ceny od 31. 10. do 30. 1.
- Oracle | 75 % | 33,4 % | 21,3 | 35,9 | −37 %
- ServiceNow | 67 % | 19,4 % | 27,0 | 45,8 | −36 %
- Tyler Technologies | 65 % | 9,1 % | 28,8 | 38,6 | −22 %
- Workday | 55 % | 12,2 % | 16,0 | 23,4 | −27 %
- AppLovin | 55 % | 31,8 % | 30,0 | 47,1 | −26 %
- Datadog | 51 % | 20,7 % | 51,5 | 74,3 | −21 %
- Autodesk | 47 % | 11,0 % | 21,4 | 27,2 | −16 %
- Trimble | 44 % | 7,7 % | 19,1 | 24,2 | −15 %
- Microsoft | 40 % | 16,1 % | 23,6 | 30,0 | −17 %
- Fair Isaac | 37 % | 19,0 % | 31,1 | 39,5 | −12 %
- Palo Alto Networks | 30 % | 13,4 % | 42,6 | 55,9 | −20 %
- Cadence Design Systems | 29 % | 12,4 % | 35,7 | 42,8 | −12 %
- Take-Two Interactive Software | 25 % | 20,6 % | 29,4 | 38,8 | −14 %
- Synopsys | 20 % | 20,6 % | 30,5 | 32,1 | 2 %
Zdroj: LSEG
Tabuľka obsahuje odhadované zložené ročné miery rastu (CAGR) tržieb a zisku na akciu pre roky 2025 až 2027. Odhady sú upravené tak, aby zodpovedali kalendárnym rokom pri firmách, ktorých fiškálne obdobia sa s kalendárnym rokom nezhodujú. Pre porovnanie: odhadované CAGR tržieb pre S&P 500 za rovnaké obdobie je 7,1 %. Pre sektor informačných technológií v rámci S&P 500 je odhadované CAGR tržieb 18,2 %.
Tabuľka taktiež uvádza forwardové pomery ceny k zisku, ktoré od 31. októbra klesli. Ide o aktuálne ceny delené klzavými konsenzuálnymi 12-mesačnými odhadmi zisku na akciu. Tie sa porovnávajú so súčasným forward P/E 22,2 pre S&P 500 a 25,2 pre technologický sektor S&P 500.
Každý akciový filter má svoje slabiny a pred akýmkoľvek investičným rozhodnutím by ste si mali urobiť vlastný prieskum a vytvoriť si vlastný názor. Dobrým spôsobom, ako začať, je kliknúť na ticker a zistiť si o každej spoločnosti viac.
Softvérové akcie boli tradične známe svojím rastovým profilom, no podľa analytika William Blair Arjuna Bhatíiu sa „sektor prispôsobuje novej realite, v ktorej už jednoducho nie je kráľom rastu,“ napísal v poznámke pre klientov.
Poznamenal, že „rast sa v softvéri vo všeobecnosti nezrýchľuje, zatiaľ čo v iných sektoroch áno“ – napríklad v tých, ktoré sú viac naviazané na výstavbu AI dátových centier.
A po najhoršom januári v histórii ETF iShares Expanded Tech-Software Sector, ktorý minulý mesiac klesol asi o 15 %, sa Bhatía domnieva, že by investori zatiaľ mali odolať pokušeniu softvérového sektora.
„Keď sa sektor obchoduje skôr na základe strachu než fundamentov, sentiment môže zostať negatívny dlhšie a pre nás bude ťažšie určiť, kedy a kde je dno,“ napísal. „Aj keď nás fundamenty inštinktívne vedú k tomu naskočiť a kúpiť tie spoločnosti, o ktorých si myslíme, že budú dlhodobými víťazmi, momentálne to pripomína chytanie padajúceho noža.“
Philip van Doorn píše investičnú rubriku Deep Dive pre MarketWatch
Lem edit, Biztweet
Máte záujem o informačný spravodajský servis z investičného prostredia, alebo o analýzu trhu na mieru podľa vašich požiadaviek? Napíšte na: kontakt@businesspr.eu
Ak považujete texty Biztweetu za prínosné, venujte akýkoľvek dar na:
Číslo účtu: 1027300577/5500
IBAN: CZ1455000000001027300577
BIC/SWIFT: RZBCCZPP