Tieto nenápadné akcie spájajú potenciál rýchleho rastu tržieb aj ceny

Analytický výber spoločností, ktorým sa do roku 2027 predpovedá rýchly rast tržieb a dvojciferný rast ceny.

Desiatky amerických spoločností s malou trhovou kapitalizáciou (small caps) majú podľa očakávaní v nasledujúcich dvoch rokoch zvyšovať tržby tempom viac ako 15 % ročne.

Tento screening upozorňuje na firmy, pri ktorých sa očakáva veľmi rýchly rast podnikania. Je to dobrá správa pre investorov, ktorí hľadajú viacročné rastové príbehy. Pri viacerých z týchto spoločností však analytici zároveň očakávajú tento rok výrazné zhodnotenie akcií.

Matt Bartolini, globálny šéf výskumných stratégov v State Street Investment Management, presvedčivo argumentoval, že investori by mali okamžite zvýšiť expozíciu voči akciám s malou trhovou kapitalizáciou. Tieto akcie sa obchodujú pri veľmi nízkych relatívnych valuáciách v porovnaní s indexom S&P 500 (SPX) a mnoho menších firiem je pripravených na zlepšenie ziskovosti vďaka klesajúcim nákladom na financovanie a vďaka federálnym daňovým úľavám.

V uvedenom článku uviedol niekoľko spôsobov, ako môžu investori sledovať small-cap akcie pomocou lacných indexových fondov, napríklad State Street SPDR Portfolio S&P 600 Small Cap ETF (SPSM) alebo iShares Russell 2000 ETF (IWM), a tiež niekoľko ďalších.

Začnime s indexom S&P Small Cap 600 (SML). Tento index je selektívnejší v tom, že kritériá S&P Dow Jones Indices na zaradenie firmy do indexu zahŕňajú štyri po sebe idúce štvrťroky s kladným čistým ziskom.

Výber z pôvodných 600 spoločností:

• Akcie pokrývané aspoň piatimi analytikmi sledovanými spoločnosťou LSEG. Tým sa zoznam zmenšil na 414 firiem.
  
  
• Väčšina odporúčaní „kúpiť“ alebo ekvivalentných hodnotení: 204 firiem.
  
  
• Odhady tržieb a zisku na akciu (EPS) dostupné až do kalendárneho roka 2027. Odhady boli upravené pri firmách, ktorých fiškálne obdobie sa nezhoduje s kalendárnym. Tým sa zoznam zúžil na 196 firiem.
  
  
• Kladné odhady EPS na roky 2025, 2026 a 2027: 177 firiem.
  
  
• Následne sme zoznam skrátili na 25 firiem, pri ktorých konsenzuálne odhady tržieb predpokladajú zloženú ročnú mieru rastu (CAGR) aspoň 15 % v období 2025 – 2027.
  
  

Prečo sme zvolili hranicu 15 % pre rast tržieb:

Ukazuje sa, že podľa „smart estimates“ od LSEG (ktoré vyraďujú odľahlé odhady analytikov a odhady, ktoré neboli nedávno aktualizované alebo potvrdené) sa pri indexe S&P Small Cap 600 očakáva rast tržieb na akciu (revenue per share) tempom CAGR 4,1 % za obdobie 2025 – 2027. Odhady indexu sú vážené podľa trhovej kapitalizácie firiem.

Pri indexe S&P MidCap 400 (MID) je očakávaný dvojročný CAGR tržieb 5,6 %, zatiaľ čo pri veľkých firmách v S&P 500 je očakávaný dvojročný CAGR tržieb 7,4 %. To sme zaokrúhlili na 7,5 % a následne zdvojnásobili na 15 % ako minimálnu projekciu CAGR tržieb pre skupinu small caps.

Kompletný zoznam 25 spoločností, ktoré prešli screeningom (zoradené podľa očakávaného CAGR tržieb 2025 – 2027):

Spoločnosť	Odhadovaný dvojročný CAGR tržieb do 2027	Odhadovaný dvojročný CAGR EPS do 2027	Cena k 14. januáru	Konsenzuálna cieľová cena	Impl. potenciál rastu za 12 mesiacov
SM Energy Co. (SM)	52,9 %	-4,3 %	18,57 USD	32,25 USD	74 %
TG Therapeutics Inc. (TGTX)	40,0 %	-8,7 %	29,54 USD	44,86 USD	52 %
Krystal Biotech Inc. (KRYS)	38,0 %	21,0 %	291,79 USD	271,09 USD	-7 %
SiTime Corp. (SITM)	34,5 %	46,3 %	349,20 USD	352,79 USD	1 %
Beacon Financial Corp. (BBT)	32,5 %	40,7 %	26,79 USD	31,33 USD	17 %
Corcept Therapeutics Inc. (CORT)	29,6 %	81,9 %	37,04 USD	91,00 USD	146 %
StepStone Group Inc. (STEP)	24,3 %	22,2 %	73,50 USD	75,14 USD	2 %
Impinj Inc. (PI)	23,1 %	37,5 %	181,36 USD	241,11 USD	33 %
Millrose Properties Inc. (MRP)	22,5 %	13,8 %	30,54 USD	38,08 USD	25 %
Vital Farms Inc. (VITL)	22,2 %	22,3 %	29,55 USD	49,45 USD	67 %
Agilysys Inc. (AGYS)	20,9 %	31,0 %	112,71 USD	139,72 USD	24 %
Supernus Pharmaceuticals Inc. (SUPN)	19,7 %	31,2 %	51,80 USD	61,33 USD	18 %
FB Financial Corp. (FBK)	19,3 %	14,4 %	59,14 USD	65,17 USD	10 %
TransMedics Group Inc. (TMDX)	19,1 %	16,9 %	141,96 USD	146,00 USD	3 %
DigitalOcean Holdings Inc. (DOCN)	19,1 %	9,3 %	52,70 USD	54,33 USD	3 %
CareTrust REIT Inc. (CTRE)	18,9 %	8,2 %	37,25 USD	40,70 USD	9 %
Vericel Corp. (VCEL)	18,9 %	86,9 %	37,33 USD	55,00 USD	47 %
Palomar Holdings Inc. (PLMR)	18,4 %	12,9 %	130,31 USD	164,75 USD	26 %
Astrana Health Inc. (ASTH)	18,3 %	94,8 %	25,68 USD	36,89 USD	44 %
Dime Community Bancshares Inc. (DCOM)	18,1 %	30,4 %	30,11 USD	34,50 USD	15 %
Harmonic Inc. (HLIT)	17,8 %	58,3 %	9,95 USD	11,79 USD	18 %
Cactus Inc. (WHD)	17,1 %	12,6 %	52,00 USD	51,00 USD	-2 %
Essential Properties Realty Trust Inc. (EPRT)	16,6 %	5,7 %	30,45 USD	35,76 USD	17 %
Enova International Inc. (ENVA)	15,7 %	18,0 %	159,90 USD	184,50 USD	15 %
Mirion Technologies Inc. (MIR)	15,2 %	20,7 %	26,25 USD	30,50 USD	16 %

Zdroj: FactSet

Z týchto 25 spoločností konsenzuálne cieľové ceny naznačujú pri 18 z nich dvojciferný (alebo vyšší) potenciál rastu počas nasledujúcich 12 mesiacov. To však môže byť pre dlhodobejšie orientovaných investorov, ktorí sledujú rýchlo rastúce spoločnosti, relatívne krátky horizont.