10 akcií, ktoré vám umožnia investovať ako Nvidia do ďalšieho AI trendu

Ak chcete investovať do boomu umelej inteligencie inak než cez prvoplánové polovodičové stávky, viac vašej pozornosti venujte obchodovaniu v oblasti AI konektivity.

Pokročilé modely AI musia prenášať stále väčšie objemy informácií medzi tisíckami čipov, čo posúva tradičné medené káble na hranicu ich možností. Nová generácia AI čipov si preto vynucuje nevyhnutný a veľmi nákladný prechod na optické technológie.

Ďalšie inovácie budú potrebné aj pre rozvoj v zariadeniach ako nositeľná elektronika, automobily či roboty, ktoré musia spracovávať dáta a rozhodovať lokálne, bez závislosti na centrálnom dátovom centre.

Partnerstvo spoločnosti Nvidia s Nokia poukazuje na to, že konektivita je dnes kľúčovým obmedzením pre rozvoj AI. Na svojej konferencii GPU Technology Conference vo Washingtone Nvidia oznámila miliardovú investíciu do Nokie ako súčasť strategickej dohody o rozvoji AI sieťových iniciatív. Spoločnosti chcú spoločne vyvíjať a komercializovať 6G technológiu, ktorá integruje AI s existujúcimi rádiovými prístupovými sieťami.

Nepovšimnutá konektivita

Podľa analytika spoločnosti Mizuho Jordana Kleina sú akcie optických sietí „najmenej pochopené a pravdepodobne najmenej vlastnené drobnými investormi“ v porovnaní s firmami z oblasti pamätí, napájania a polovodičov. Hoci tieto akcie ponúkajú vysoký rast, prinášajú aj vyššie riziko pre väčšiu volatilitu a nerovnomerné výsledky, čo sťažuje ich oceňovanie.

Klein identifikoval desať firiem, ktoré sú dobre pozicionované na to, aby využili rastúcu potrebu konektivity.

Spoločnosť	Ticker	CAGR 2025–2027	Forward P/E	Forward P/S	Odporúčanie „kúpiť“	Celkový výnos 2025
Astera Labs Inc.	ALAB	36,5 %	83,1	28,1	78 %	28 %
Credo Technology Group Holding Ltd.	CRDO	36,2 %	70,7	26,2	94 %	148 %
Lumentum Holdings Inc.	LITE	24,3 %	35,6	5,8	80 %	138 %
Arista Networks Inc.	ANET	20,1 %	49,0	19,5	85 %	43 %
Fabrinet	FN	15,7 %	33,7	3,8	70 %	99 %
Amphenol Corp.	APH	15,2 %	34,5	6,5	70 %	101 %
Ciena Corp.	CIEN	13,8 %	43,1	4,9	78 %	123 %
Macom Technology Solutions Holdings Inc.	MTSI	10,6 %	36,2	10,2	76 %	16 %
Coherent Corp.	COHR	10,2 %	25,8	3,2	78 %	40 %
Semtech Corp.	SMTC	10,1 %	33,3	5,3	88 %	10 %

Zdroj: LSEG

Tieto akcie majú v porovnaní s indexom S&P 500, ktorý sa obchoduje s forward P/E 22,8 a P/S 3,2, výrazne vyššie ocenenie. Ich očakávaný rast tržieb je však taktiež podstatne vyšší — 6,5 % CAGR pre index S&P 500 verzus dvojciferné hodnoty pre väčšinu týchto titulov.

V pravom stĺpci tabuľky vyššie sú uvedené celkové výnosy akcií od začiatku roka k dátumu písania tohto článku. Väčšina z nich prekonala index S&P 500, ktorý vzrástol o 17,2 % (vrátane reinvestovaných dividend). Kombinácia vysokého ocenenia a silného rastu však zdôrazňuje potrebu vlastného prieskumu a dlhodobého prístupu — najmä pri investovaní do rastových titulov v neskoršej fáze býčieho trhu, akým je AI.

Čítajte aj:

Európsky priemysel pod tlakom: české návrhy môžu byť inšpiráciou aj pre Slovensko

Ako investovať do boomu umelej inteligencie a zároveň znížiť riziko

10 akcií s najväčším rastovým potenciálom v najlacnejších sektoroch S&P 500

Podľa Brada Gastwirtha, globálneho šéfa výskumu a trhovej analytiky v spoločnosti Circular Technology, „všetci títo hráči budú profitovať z boomu konektivity“. Gastwirth predpokladá, že trh s optickými komponentmi porastie v roku 2025 o viac ako 50 % a dynamika sa udrží aj v roku 2026.

Niektoré z týchto spoločností, ako Astera Labs, Credo, Macom a Semtech, vyrábajú polovodiče umožňujúce vysokorýchlostný prenos dát cez optické vlákna. Lumentum a Coherent stavajú optické moduly – komponenty, ktoré vytvárajú a prijímajú svetelné signály pre optickú komunikáciu. Tieto moduly sú kľúčové, pretože svetlo sa cez vlákna šíri rýchlejšie a efektívnejšie než elektrina po medených vodičoch. Fabrinet tieto moduly montuje a balí, aby mohli byť inštalované do vysokovýkonných smerovacích a prepínacích zariadení od Arista a Ciena, ktoré riadia dátový prenos v sieťach.

Nová generácia čipov

Keď server AI potrebuje odoslať dáta z grafickej jednotky, svetelné signály putujú od prepínača k prepínaču cez špeciálne káble od Amphenolu. Vnútri prepínačov optické moduly premieňajú svetelné pulzy na elektrické signály, ktoré čipy zosilňujú a čistia. Následne sa signál opäť premieňa na svetlo a putuje ďalej k ďalšiemu prepínaču.

„Dátové centrá potrebujú nízku latenciu a vysokú priepustnosť,“ hovorí Gastwirth. „Jednoducho potrebujete rýchlejšie potrubia.“

Podľa neho pramení volatilita týchto spoločností z cyklického charakteru celého odvetvia, ktoré sa vyznačuje vysokou koncentráciou zákazníkov, častými technologickými zmenami a kolísaním ponuky a dopytu. Udržať si dlhodobo vysoké marže je náročné.

Napriek tomu Gastwirth očakáva, že riešenia konektivity zostanú v blízkej budúcnosti nedostatkovým tovarom, čo by malo týmto firmám pomôcť.

Nie je sám – analytik N. Quinn Bolton zo spoločnosti Needham minulý mesiac zvýšil svoje odporúčania pre akcie Credo a Semtech. Uviedol, že nová generácia čipov Credo má výraznú energetickú výhodu oproti konkurencii a že Semtech je dobre pripravený na počiatočný rozbeh čipov TPU spoločnosti Alphabet Inc. „Nemyslím si, že sa blížime k nadprodukcii,“ dodal Gastwirth.

Christine Ji, reportérka zameraná na veľké technologické firmy
Philip van Doorn, autor investičného stĺpca Deep Dive pre MarketWatch

Lem edit, Biztweet, podporte nás nákupom v našom eshope 

Máte záujem o informačný spravodajský servis z investičného prostredia, alebo o analýzu trhu na mieru podľa vašich požiadaviek? Napíšte na: kontakt@businesspr.eu

Ak považujete texty Biztweetu za prínosné, venujte akýkoľvek dar na:

Číslo účtu: 1027300577/5500
IBAN: CZ1455000000001027300577
BIC/SWIFT: RZBCCZPP