Ako investovať do boomu umelej inteligencie a zároveň znížiť riziko
Rozvoj generatívnej umelej inteligencie (AI) zmení mnohé odvetvia – ďaleko za hranicami výrobcov polovodičov, cloudových gigantov a sociálnych sietí, ktoré zatiaľ dominujú..
Ak chcete profitovať z investičnej vlny okolo AI, môžete zároveň znížiť svoje riziko tým, že do portfólia pridáte spoločnosti z finančného sektora.
Menej rizika, viac potenciálu
Macrae Sykes, portfólio manažér fondu Gabelli Financial Services Opportunities ETF (GABF), tvrdí, že veľké banky sú prirodzene naviazané na rast automatizácie a prispôsobovania služieb zákazníkom. Každú noc spracovávajú miliardy transakcií pre stovky miliónov klientov a s obrovskými databázami pracujú už desaťročia – dávno pred nástupom generatívnej AI.
Fond GABF, ktorý vznikol v máji 2022, zvyčajne drží približne 40 akcií spoločností, ktoré môžu ťažiť z rastúceho dopytu po finančných službách. Zároveň sa zameriava na firmy, ktoré dokážu využiť nové technológie na zvýšenie efektivity, kvality produktov a služieb. Fond má v rámci kategórie „U.S. Fund Financial“ podľa Morningstaru najvyššie možné hodnotenie.
Prečo finančné firmy profitujú z AI
Sykes v rozhovore pre MarketWatch citoval slová Dermota McDonogha, finančného riaditeľa Bank of New York Mellon, z konferencie Barclays Global Financial Services v New Yorku.
McDonogh uviedol, že banka denne spracováva obrovské množstvo platieb, z ktorých väčšina prebieha automaticky, no približne 2 % si stále vyžadujú manuálny zásah človeka.
„Digitálni zamestnanci už začínajú robiť prácu, ktorú ľudia robiť nechcú – je špinavá, monotónna a manuálna,“ povedal. Ako príklad uviedol proces schvaľovania úverov: „Zatiaľ čo ľudia trávia hodiny hľadaním informácií o klientoch na internete, umelá inteligencia to zvládne za pár minút.“
Sykes dodal, že čím viac inteligentného výpočtového výkonu dokážu banky nasadiť, tým efektívnejšie zvládajú reguláciu aj riadenie rizika. Podľa neho ide o ideálne prostredie pre veľké finančné skupiny, ktoré môžu postupne zvyšovať svoju efektivitu. Menšie subjekty, ktoré si rozsiahle investície do automatizácie dovoliť nemôžu, môžu byť časom z trhu vytlačené.
Ako znížiť riziko pri investovaní do AI
Zatiaľ čo investori sa sústreďujú najmä na hardvér pre AI – teda na spoločnosti ako Nvidia, AMD či Broadcom – Sykes upozorňuje, že finančný sektor predstavuje rozumnejšiu a diverzifikovanejšiu cestu, ako sa na raste AI podieľať.
Nvidia, Microsoft, Apple, Amazon a Broadcom dnes tvoria 28 % hodnoty indexového fondu SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY). Podľa analýzy Ned Davis Research je index S&P 500 zo 40 % sústredený v desiatich najväčších firmách – čo je najvyššia úroveň koncentrácie od roku 1972.
Rozšírenie expozície smerom k finančným akciám tak môže znižovať riziko portfólia a zároveň zachovať účasť na technologickom trende.
Výkonnosť fondu GABF
Fond GABF dosiahol za posledné tri roky veľmi silnú výkonnosť – meranú celkovým výnosom vrátane dividend – a prekonal väčšinu konkurentov. V roku 2025 sa mu však darilo menej: od začiatku roka do 13. októbra vzrástol len o 3,4 %, zatiaľ čo XLF (Financial Select Sector ETF) pridal 10,1 % a SPY až 14,1 %.
Čítajte aj:
10 akcií s najväčším rastovým potenciálom v najlacnejších sektoroch S&P 500
5 technologických akcií odolných vůči bublině
Sykes uviedol, že za slabší výkon môže predovšetkým pokles akcií spoločnosti FactSet Research Systems (FDS), ktoré sa tento rok prepadli o 40 %. „FactSet oznámil, že musí viac investovať do vlastnej technologickej infraštruktúry, aby zostal konkurencieschopný a dokázal využiť AI. Krátkodobo to znižuje rast zisku, ale dlhodobo zostáva firma kvalitná,“ povedal.
Najväčšie pozície fondu GAB
Spoločnosť |
Ticker |
Podiel v portfóliu |
Forward P/E |
Výnos 2025 |
SuRo Capital Corp. |
SSSS |
8,0 % |
N/A |
+65 % |
Berkshire Hathaway Inc. |
BRK.B |
6,5 % |
22,4 |
+9 % |
Interactive Brokers Group Inc. |
IBKR |
6,1 % |
32,0 |
+60 % |
JPMorgan Chase & Co. |
JPM |
5,4 % |
14,7 |
+31 % |
Wells Fargo & Co. |
WFC |
4,8 % |
12,0 |
+14 % |
Fiserv Inc. |
FI |
4,5 % |
10,6 |
−40 % |
W. R. Berkley Corp. |
WRB |
4,5 % |
16,8 |
+34 % |
KKR & Co Inc. |
KKR |
4,3 % |
18,5 |
−18 % |
Blackstone Inc. |
BX |
4,1 % |
25,1 |
−6 % |
Credit Acceptance Corp. |
CACC |
3,9 % |
11,6 |
+4 % |
(Zdroj: Gabelli Funds, LSEG)
„Na umelej inteligencii sa dá profitovať aj cez finančný sektor – pri výrazne nižšom ocenení a s väčšou prehľadnosťou,“ hovorí Sykes.
Konkurencia medzi finančnými ETF
Podľa LSEG existuje 36 fondov s podobným zameraním ako GABF. Ten sa v rebríčku trojročných výnosov umiestnil na 2. mieste.
ETF |
Ticker |
3-ročný priemerný výnos |
Dátum založenia |
Spravovaný majetok (mil. USD) |
Poplatky |
iShares MSCI Europe Financials ETF |
EUFN |
+41,3 % |
2010 |
4 504 |
0,48 % |
Gabelli Financial Services Opportunities ETF |
GABF |
+32,5 % |
2022 |
39 |
0,32 % |
SPDR S&P Capital Markets ETF |
KCE |
+31,2 % |
2005 |
630 |
0,35 % |
iShares U.S. Broker-Dealers & Securities Exchanges ETF |
IAI |
+29,4 % |
2006 |
1 573 |
0,38 % |
iShares Global Financials ETF |
IXG |
+27,3 % |
2001 |
595 |
0,41 % |
Financial Select Sector SPDR Fund |
XLF |
+23,2 % |
1998 |
54 021 |
0,08 % |
(Zdroj: LSEG, stav k 30. septembru 2025)
Podľa Macraea Sykesa predstavuje finančný sektor rozumný spôsob, ako sa zapojiť do rastu umelej inteligencie bez vysokého rizika, ktoré so sebou nesú technologickí giganti.
Banky a finančné inštitúcie využívajú AI na zvyšovanie efektivity, lepšie riadenie rizík aj skvalitnenie služieb – a tieto štrukturálne zmeny by sa mali dlhodobo premietnuť aj do rastu ich ziskov.
Philip van Doorn píše investičný stĺpček Deep Dive pre portál MarketWatch
Lem edit, Biztweet, podporte nás nákupom v našom eshope
Máte záujem o informačný spravodajský servis z investičného prostredia, alebo o analýzu trhu na mieru podľa vašich požiadaviek? Napíšte na: kontakt@businesspr.eu
Ak považujete texty Biztweetu za prínosné, venujte akýkoľvek dar na:
Číslo účtu: 1027300577/5500
IBAN: CZ1455000000001027300577
BIC/SWIFT: RZBCCZPP