10 akcií, ktoré nielen prekonali index S&P 500, ale aj najviac zvýšili svoje dividendy

Niektorí investori hľadajú akcie s vysokým dividendovým výnosom, pretože chcú mať príjem z dividend asap. No stratégia budovania dividendového príjmu v dlhodobom horizonte by mohla poslúžiť lepšie.

Jedným z problémov pri hľadaní akcií s vysokým aktuálnym dividendovým výnosom je to, že sa môžete chytiť do tzv. „hodnotovej pasce“. Dividendový výnos môže byť vysoký preto, že cena akcie klesla – investori očakávajú zníženie dividendy. Spoločnosti môžu znižovať dividendy z rôznych dôvodov. U akcií s najvyššími výnosmi je to často zrejmé: očakávajte zníženie dividendy.

Čo tak akcie s miernejším, ale stále zaujímavým výnosom? Takéto dividendy bývajú obvykle dobre kryté peňažnými tokmi firiem a môžu sa časom stabilne zvyšovať – čo vedie k efektu zloženého úročenia príjmu z dividend.

Príklad zloženého rastu dividend

Tu je spoločnosť, ktorá dosiahla vysoké skóre v päťročnom rebríčku rastu dividend v rámci indexu S&P 500:

Ak by ste si 30. septembra 2020 kúpili akcie spoločnosti Morgan Stanley (MS) za cenu 48,35 USD, získali by ste štvrťročnú dividendu 0,35 USD – ročný výnos 1,40 USD, čo znamená dividendový výnos 2,90 %.

Možno to neznie veľmi atraktívne, ale v tom čase bola cieľová sadzba federálnych fondov medzi 0 % až 0,25 % – bežné účty prakticky nič nevynášali. Dnes je sadzba 4 % až 4,25 % (po poslednom znížení o 0,25 bodu). Ďalšie znižovanie sa očakáva, ako sa zhoršuje trh práce v USA.

Ak by ste si tieto akcie držali 5 rokov, štvrťročná dividenda by narástla na 1 USD. Pri dnešnej cene 158,96 USD by dividendový výnos bol 2,52 % – to je výnos pre nového investora. Ale váš výnos na pôvodnú nákupnú cenu by bol 8,27 %. Cena akcie sa medzitým viac než strojnásobila. Ak by ste dividendy reinvestovali, váš celkový päťročný výnos by dosiahol 286 %.

Teda, výnos z dividend akcií Morgan Stanley je dnes nižší než pred piatimi rokmi – ale to platí len pre nových investorov. Aj súčasný výnos 2,52 % je atraktívny, najmä keď firma dlhodobo úspešne buduje svoju divíziu správy aktív, ktorá vyrovnáva výsledky v cyklickom prostredí investičného bankovníctva.

Rastový motor Morgan Stanley

Celkové príjmy investičnej banky sa môžu výrazne meniť v závislosti od trhových cyklov (napr. obchodovanie, emisné aktivity). No v druhom kvartáli Morgan Stanley zaznamenala tržby 4,41 miliardy USD zo správy aktív, čo predstavovalo 57 % z celkových tržieb 7,76 miliardy USD. Pred piatimi rokmi to bolo 54 % a pred desiatimi rokmi výnosy z oblastí správy majetku a investičného manažmentu tvorili 47 %.

Čítajte aj:

Riziko pre trhy: Obchod s umelou inteligenciou je závislý od OpenAI

ESG trh: Príležitosť či regulačné riziko pre slovenské firmy?

15 akcií prekonalo index S&P 500 a pritom zlacnelo

Správa aktív je ziskový segment. Spoločnosť uviedla, že zisková marža pred zdanením tohto segmentu bola 28,3 %.

Tento druh výskumu si môžete (a mali by ste) urobiť sami, ak vás firma zaujíma. Všetky tieto informácie sú verejne dostupné vo výkazoch o hospodárení a v dokumentoch 10-Q a 10-K podaných na Komisii pre cenné papiere (SEC).

Dividendoví „compounderi“ v indexe S&P 500

Začali sme s aktuálnymi členmi indexu S&P 500 (SPX) a pozreli sme sa päť rokov späť. V tom čase malo 247 spoločností dividendový výnos aspoň 1,50 %.

Z týchto 247 spoločností dnes 246 stále vypláca dividendy. Výnimkou je Intel (INTC), ktorý pozastavil výplatu dividend vo štvrtom štvrťroku minulého roka.

Pre tieto spoločnosti sme vypočítali 5-ročnú zloženú mieru rastu dividend (CAGR) – medzi dividendami k 30. 9. 2020 a dneškom. Údaje poskytla spoločnosť FactSet.

TOP 10 spoločností s najvyšším 5-ročným rastom dividend

Spoločnosť

Ticker

CAGR dividendy

Výnos pri nákupe pred 5 rokmi

Výnos vtedy

Aktuálny výnos

Rast ceny

Celkový výnos

Targa Resources Corp.

TRGP

58,49 %

28,51 %

2,85 %

2,39 %

1 094 %

1 219 %

Wells Fargo & Co.

WFC

35,10 %

7,66 %

1,70 %

2,15 %

257 %

300 %

Goldman Sachs Group Inc.

GS

26,19 %

7,96 %

2,49 %

2,01 %

296 %

346 %

Morgan Stanley

MS

23,36 %

8,27 %

2,90 %

2,52 %

229 %

286 %

Williams-Sonoma Inc.

WSM

22,42 %

5,84 %

2,12 %

1,35 %

332 %

377 %

EOG Resources Inc.

EOG

22,16 %

11,35 %

4,17 %

3,64 %

212 %

298 %

Diamondback Energy Inc.

FANG

21,67 %

13,28 %

4,98 %

2,80 %

375 %

490 %

Darden Restaurants Inc.

DRI

20,52 %

5,96 %

2,34 %

3,15 %

89 %

120 %

Kimco Realty Corp.

KIM

20,11 %

8,88 %

3,55 %

4,58 %

94 %

140 %

Schlumberger Ltd.

SLB

17,92 %

7,33 %

3,21 %

3,32 %

121 %

146 %

Všetky tieto akcie prekonali 10-ročný celkový výnos indexu S&P 500, ktorý činil 114 %.

Ako bolo spomenuté vyššie – robte si vlastný prieskum a vytvorte si vlastný názor na obchodnú stratégiu a dlhodobé vyhliadky každej firmy, ktorú zvažujete ako investíciu.

Jedným zo spôsobov, ako začať, je kliknutie na ticker konkrétnej spoločnosti a detailné preštudovanie jej finančných výkazov a správ.

 

Philip van Doorn píše investičný stĺpček Deep Dive pre MarketWatch

Lem edit, Biztweet – podporte nás nákupom v našom eshope.

Máte záujem o informačný spravodajský servis z investičného prostredia, alebo o analýzu trhu na mieru podľa vašich požiadaviek? Napíšte na: kontakt@businesspr.eu

Ak považujete texty Biztweetu za prínosné, venujte akýkoľvek dar na:

Číslo účtu: 1027300577/5500
IBAN: CZ1455000000001027300577
BIC/SWIFT: RZBCCZPP