15 akcií prekonalo index S&P 500 a pritom zlacnelo

Pri investovaní do akcií investori sledujú hlavne populárne firmy a gigantov. Menej známe šedé myšky však dokážu zarábať viac a pri nižších nákladoch.

Index S&P 500 priniesol na konci septembra 2025 celkový výnos cez 14 % vrátane reinvestovaných dividend. A hoci sa finančné médiá pochopiteľne sústreďujú na najväčšie technologické spoločnosti, ktoré dominujú indexu veľkých amerických firiem, trh rozdelil zisky aj širšie — a vybraná skupina víťazných akcií sa podľa najčastejšie sledovaného oceňovacieho ukazovateľa stala lacnejšou.

S&P 500 je vysoko koncentrovaný, keďže je vážený podľa trhovej kapitalizácie. Znamená to, že päť najväčších pozícií vo fonde SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) v hodnote 659 miliárd dolárov — Nvidia, Microsoft, Apple, dve triedy akcií Alphabetu a Amazon — spolu predstavuje až 29,4 % portfólia.

Z celkových 500 akcií v indexe (bez duplicitných tried akcií ako Alphabet Class C) 178 prinieslo vyšší výnos ako samotný index. Všetky výnosy v článku zahŕňajú reinvestované dividendy a pri fondoch sú upravené o náklady.

Zisky teda neboli výlučne sústredené do top technologických gigantov. Tento rok bol priaznivý aj pre tzv. momentové investičné stratégie. Napríklad fond Invesco S&P 500 Momentum ETF (SPMO) s aktívami 16,9 miliardy dolárov dosiahol výnos 28,8 %.

SPMO je rebalansovaný dvakrát ročne. Z akcií v S&P 500 vyberá tie s najväčším cenovým rastom za predchádzajúcich 12 mesiacov (okrem posledného mesiaca) a zohľadňuje aj volatilitu. Do portfólia sa zaradí 20 % akcií s najvyšším skóre, pričom váženie zostáva podľa trhovej kapitalizácie. Cieľom je „naskočiť“ na akcie, ktoré majú silný záujem investorov, a opustiť tie, ktoré sú v klesajúcom trende.

Čítajte aj:

Tkáčova archa výrazne obsadzuje český reklamný trh

Novým hitom v čipoch je Rambus

20 akcií, ktoré stoja za zváženie, ak hľadáte alternatívy k indexu S&P 500

Ročné náklady fondu sú 0,13 %, čo znamená 13 dolárov ročne na investíciu 10000 USD. Za posledných 5 rokov fond zarobil 163,4 %, zatiaľ čo SPY 115,6 % (pri nákladoch 0,0945 %).

Konkurencia pre SPMO (fondy fungujúce aspoň 5 rokov):

  • JPMorgan U.S. Momentum Factor ETF (JMOM): výnos 110 %, náklady 0,11 %

  • HCM Defender 500 Index ETF (LGH): výnos 120,7 %, náklady 1,06 %

  • Pacer Lunt Large Cap Multi-Factor Alternator ETF (PALC): výnos 99,1 %, náklady 0,60 %

  • Pacer Lunt Large Cap Alternator ETF (ALTL): výnos 83,5 %, náklady 0,60 %

Momentum filter s hodnotovým nádychom

Z 178 akcií v indexe S&P 500, ktoré tento rok prekonali výnos indexu (14,4 %), 15 z nich zaznamenalo pokles forwardového P/E pomeru. Ide o pomer aktuálnej ceny akcie a odhadovaného zisku na akciu za najbližších 12 mesiacov podľa analytikov (FactSet).

Týchto 15 akcií, zoradených podľa aktuálneho forwardového P/E (od najnižšieho):

Spoločnosť

Ticker

Forward P/E

P/E koniec 2024

Celkový výnos YTD

Synchrony Financial

SYF

8,5

9,4

19,4 %

Travelers Cos. Inc.

TRV

11,2

11,4

16,4 %

Steel Dynamics Inc.

STLD

12,1

12,2

23,1 %

Nucor Corp.

NUE

13,2

13,9

15,2 %

Carnival Corp.

CCL

13,4

13,9

22,5 %

Charles Schwab Corp.

SCHW

18,1

19,0

28,6 %

Williams Cos. Inc.

WMB

25,6

25,9

13,9 %

Analog Devices Inc.

ADI

26,7

28,7

17,0 %

Nvidia Corp.

NVDA

30,9

31,3

31,6 %

Coinbase Global Inc.

COIN

45,6

53,3

37,9 %

Palo Alto Networks Inc.

PANW

53,7

54,0

14,4 %

Insulet Corp.

PODD

60,2

66,5

26,7 %

DoorDash Inc.

DASH

74,9

82,7

58,1 %

Boeing Co.

BA

115,4

147,5

21,8 %

Ventas Inc.

VTR

120,1

155,7

15,7 %

Zdroj: FactSet

Na porovnanie, index S&P 500 sa aktuálne obchoduje s váženým forwardovým P/E na úrovni 22,9, čo je nárast oproti 21,7 na konci roku 2024.

 

Philip van Doorn píše investičný stĺpček Deep Dive pre portál MarketWatch

Máte záujem o informačný spravodajský servis z investičného prostredia alebo analýzu trhu na kľúč podľa Vašich požiadaviek? Napíšte na kontakt@businesspr.eu

lem edit, Biztweet, podporte nás nákupom v našom eshope alebo darom na Číslo účtu:1027300577/5500 IBAN: CZ1455000000001027300577 BIC/SWIFT: RZBCCZP