Americké banky prešli záťažovými testami. Ďalšiu prekážku Fedu prekonala aj Wells Fargo

Najväčšie americké banky zostali „odolné“ aj po absorbovaní strát vo výške 550 miliárd dolárov v scenári simulovanej hospodárskej krízy.

Po tom, čo Wells Fargo & Co. a ďalšie veľké americké banky úspešne zvládli každoročný záťažový test Fedu, sa očakáva, že investori sa dozvedia novinky ohľadom dividend a spätného odkupu akcií.

V porovnaní s najhorším možným scenárom – vrátane 10 % nezamestnanosti (v súčasnosti je v USA asi 4,1 %) a poklesu cien nehnuteľností o 33 % – mali Wells Fargo a ďalších 21 veľkých bánk podľa oznámenia Fedu dostatočne silné súvahy na to, aby zostali zdravé.

„Veľké banky zostávajú dobre kapitalizované a odolné voči celej škále vážnych scenárov,“ uviedla Michelle Bowmanová, podpredsedníčka Fedu pre dohľad, v pripravenom vyhlásení.

Akcie Wells Fargo po oznámení o pozitívnom výsledku testu vzrástli o 1,9 %, JPMorgan Chase & Co. pridali 0,4 %, Goldman Sachs Group Inc. vzrástli o 2,8 % a Bank of America Corp. o 1,3 %.

Podľa Fedu banky v rámci testovacích scenárov vydržali straty vo výške 550 miliárd dolárov a stále si udržali viac ako dvojnásobok požadovaného kapitálu.

Silné výsledky bánk v roku 2024 – najmä v druhej polovici roka – v kombinácii s robustnými čistými úrokovými maržami a vysokými príjmami z poplatkov znamenali, že straty vo výške 550 miliárd USD boli percentuálne nižšie ako vlani.

David Wagner, portfólio manažér v spoločnosti Aptus Capital Advisors, uviedol, že sa očakávalo, že banky testy zvládnu, pretože sa ich akcie obchodujú blízko historických maxím – aj vďaka nádejam na priaznivejšie regulácie.

„Záťažový test je len ďalším signálom, že banky môžu pokračovať v pozitívnom vývoji s vyššími potenciálnymi výnosmi z dividend a spätného odkupu akcií,“ napísal Wagner v e-maile pre MarketWatch.

Dodáva však, že vzhľadom na obozretný charakter bankového sektora existuje „reálna šanca“, že oznámenia o návratnosti kapitálu budú „sklamaním“, pokiaľ nebudú jasnejšie pravidlá ohľadom kapitálových požiadaviek a ďalších regulácií.

Výsledky testov boli zverejnené len niekoľko dní po prvom významnom regulačnom kroku Trumpovej administratívy ohľadom kapitálových požiadaviek bánk – krok, ktorého cieľom je stabilizácia trhu amerických štátnych dlhopisov a podpora ekonomickej aktivity.

Čítajte aj:

Trump odkladá zákaz TikToku v USA. Hrozí mu žaloba za nepresadzovanie práva

Jadrové akcie rastú, Trump podpísal nariadenie na pomoc odvetviu

Stávka Buffetta na BYD sa vypláca. Tesla na čínskeho konkurenta stráca

Pre Wells Fargo to znamená ďalší regulačný posun vpred, a to menej ako mesiac po tom, čo Fed zrušil obmedzenie veľkosti aktív banky, čo jej umožňuje opäť rásť.

Finančný riaditeľ Wells Fargo Mike Santomassimo na odbornej konferencii 10. júna 2025 uviedol, že navrhovaná reforma záťažových testov zo strany Trumpovej administratívy by mohla byť pre sektor pozitívna.

„Z pohľadu kapitálu je skvelé, že máme prebytok kapitálu,“ povedal. „Máme väčšiu flexibilitu, ako ho využiť, teraz keď už na nás nie je uvalený limit aktív. To je výborné a pomôže to rastu. Aktívne tiež vraciame kapitál akcionárom, takže sa na to znovu pozrieme.“

Jedným z hlavných výstupov testu bude odporúčanie Fedu ohľadom kapitálových rezerv bánk, ktoré bude finalizované v auguste 2025.

Analytici z KBW očakávajú, že u Wells Fargo klesne kapitálová rezerva o 0,3 percentuálneho bodu na 3,5 %, u M&T Bank Corp. o 0,5 bodu na 3,3 %, u Goldman Sachs o 1 bod na 5,4 % a u Morgan Stanley taktiež o 1 bod na 5 %.

Pozitívne výsledky testov pomôžu analytikom lepšie odhadnúť plánované dividendy Wells Fargo. Podľa výskumu MarketWatch by banka mohla po testoch zvýšiť dividendu najviac – o 11,3 % v treťom štvrťroku podľa konsenzu analytikov oslovených spoločnosťou FactSet. Goldman Sachs je na druhom mieste s očakávaným rastom o 8,5 %.

Okrem spomínaných firiem sa tohtoročných testov (formálne nazývaných CCAR – Comprehensive Capital Analysis and Review) zúčastnili aj American Express Co., Bank of New York Mellon Corp., Capital One Financial Corp., Charles Schwab Corp. a Citigroup Inc.

Ďalšími testovanými bankami boli Northern Trust Corp., PNC Financial Services Group Inc., State Street Corp., Truist Financial Corp. a U.S. Bancorp.

Fed plánuje zaviesť spriemerovanie výsledkov záťažových testov za dva po sebe nasledujúce roky, aby sa znížili výkyvy v údajoch. Ak bude návrh schválený, výsledky z rokov 2024 a 2025 sa spriemerujú pri určovaní kapitálových rezerv.

Celkovo sa očakáva, že banky budú čeliť miernejším regulačným opatreniam než v minulosti, čo je jeden z faktorov, ktorý tento rok poháňa bankové akcie nahor.

 

lem, Biztweet

Máte záujem o informačný spravodajský servis z investičného prostredia alebo analýzu trhu na kľúč podľa Vašich požiadaviek? Napíšte na kontakt@businesspr.eu

Biztweet, podporte nás nákupom v našom eshope alebo darom na Číslo účtu:1027300577/5500 IBAN: CZ1455000000001027300577 BIC/SWIFT: RZBCCZP