Trumpov armagedon na burze. Čo je možné očakávať?
Pády o desiatky percent naprieč všetkými titulmi burzy, dva veľké výpredaje a panika. Trumpova ekonomická politika vydesila trhy a vyvoláva chaos podobný krachu. Aký vývoj je možné očakávať?
Mizerný začiatok apríla 2025 pre akciových investorov na celom svete nasleduje ďalší a ďalší pokles. Ten sa nevyhýba ani gigantom a veľkým indexom, ktoré doteraz rástli desiatky rokov.
Stratégovia spoločnosti Truist Keith Lerner a Jake Reid vo zverejnenej správe konštatujú, že pády trhu často nasledujú výrazné pohyby nahor alebo nadol počas nasledujúcich týždňov. Krátkodobé trhové výnosy preto bývajú zmiešané. Pravdepodobnosť rastu trhov sa však s rozširovaním časového horizontu výrazne zvyšuje.
Predchádzajúcimi obdobiami, kde sa vyskytli mamutie dvojdňové poklesy podobné aktuálnemu stavu boli krach burzy v roku 1987, veľká finančná kríza v roku 2008 a turbulencie súvisiace s COVID-19 v roku 2020.
Dni veľkého poklesu sa obvykle nevyskytujú izolovane. História ukazuje, že niekoľko najväčších dvojdňových poklesov indexu S&P 500 bolo nasledovaných niektorými z najväčších dvojdňových rastov počas nasledujúcich 30 dní.
Krátkodobé výnosy sú zmiešané: Pravdepodobnosť výrazného rastu akciového trhu počas niekoľkých nasledujúcich mesiacov po veľkých dvojdňových výpredajoch je zmiešaná. V niektorých prípadoch, najmä na jeseň roku 2008, stále existovala slušná časť poklesu.
Dlhší časový horizont zvyšuje pravdepodobnosť ziskov: v dlhšom časovom horizonte sa výnosy výrazne zlepšili. To sa stalo rýchlejšie po počiatočnom dvojdňovom poklese, ako napríklad po Čiernom pondelku.
Ale čo keď súčasný prepad trhu predznamenáva recesiu? Akcie sa po Čiernom pondelku rýchlo odrazili, pretože v tom čase to nebol dôvod na pád trhu. Škody sa však môžu predĺžiť, ak investori počítajú s tým, že ekonomická kontrakcia bude brzdiť zisky spoločností.
Ekonomickí analytici spoločnosti Truist videli šancu 50/50, že Trumpove clá spôsobia recesiu v USA, pričom pravdepodobnosť rastie, čím dlhšie budú obchodné poplatky platiť.
Historicky je medián poklesu S&P 500 okolo recesie 24%, poznamenal tím Truist. Na základe toho súčasný pokles indexu S&P 500 o 17 % od konca februára naznačuje, že trh má zhruba 60 % až 70 % pravdepodobnosť recesie, dodali.
Čítajte aj:
Stávka Buffetta na BYD sa vypláca. Tesla na čínskeho konkurenta stráca
Boeing súperil s Lockheed o kontrakt za 20 miliárd dolárov. Zvíťazil
Čo by teda investori mali robiť? Jedna vec, ktorú si treba uvedomiť, je, že futures naznačujú, že S&P 500 porastie.
Truist uvádza, že jeho poslaním je zaujať opatrnejší postoj, aj keď vzhľadom na to, ako veľmi trhy teraz poklesli, nie je čas byť negatívnejší – aspoň nie v krátkodobom horizonte.
"Trhy teraz aspoň lepšie diskontujú časť neistoty a latka pozitívnych prekvapení bola nastavená nižšie. Existuje teda riziko ďalšieho poklesu trhu, ale aj trocha dobrých správ by mohla vyvolať veľkú pozitívnu reakciu," uvádza správa Truist.
Generálny riaditeľ JPMorgan Jamie Dimon v liste investorom uviedol, že clá povedú k inflačným výsledkom a rast sa spomalí, aj keď pochyboval, že by došlo k recesii.
T.L., Biztweet
Máte záujem o informačný spravodajský servis z investičného prostredia alebo analýzu trhu na kľúč podľa Vašich požiadaviek? Napíšte na kontakt@businesspr.eu
Biztweet, podporte nás nákupom v našom eshope alebo darom na Číslo účtu:1027300577/5500 IBAN: CZ1455000000001027300577 BIC/SWIFT: RZBCCZP